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科创板再融资审核 重点存眷信披和风险展现是否充实

2020-07-04| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: 7月3日晚,上交所集中公布科创板再融资相干规则,包括《上海证券买卖业务所科创板上市公司证券刊行上市审核......
 

基金评论  7月3日晚,上交所集中公布科创板再融资相干规则,包括《上海证券买卖业务所科创板上市公司证券刊行上市审核规则》(以下简称《审核规则》)《上海证券买卖业务所科创板上市公司证券刊行承销实行细则》(以下简称《承销细则》)《上海证券买卖业务所科创板上市公司证券刊行上市审核问答》(以下简称《审核问答》)3项。

  上交所相干卖力人在回答记者提问时表示,本次集中公布的科创板再融资相干规则,是依据证监会公布实行的《科创板上市公司证券刊行注册管理措施(试行)》(以下简称《科创板再融资措施》)等上位规则制定的,主要划定了科创板再融资的审核尺度、审核程序和刊行承销环节的业务要求。与中国证监会公布的《科创板再融资措施》《科创板上市公司公然刊行证券线上基金 披露内容与格式准则》等规章和规范性文件一起,组成了科创板上市公司证券刊行的完备规则体系。

  别的,为进一步流通科创板上市公司融资渠道、发挥再融资浅易程序的制度功效,经证监会批准,上交所此次同步公布了《基金公司 做好2020年科创板上市公司适用再融资浅易程序相干事情的通知》(以下简称《通知》),调解了科创板上市公司再融资浅易程序2020年的适用要求。

  相较于2019年11月披露的征求意见稿,此次公布的《审核规则》主要有四方面紧张调解:一是将可转债作为科创板上市公司申请证券刊行并上市的新品种,包括向不特定对象刊行可转债和向特定对象刊行可转债;二是根据《证券法》和《科创板再融资措施》调解证券刊行的相干表述,将“公然刊行”调解为“向不特定对象刊行”,将“非公然刊行”调解为“向特定对象刊行”;三是简化申请文件的披露要求;四是完善向特定对象刊行股票适用浅易程序的要求。

  《承销细则》主要有五方面紧张调解:一是新增刊行可转债的业务摆设;二是调解向不特定对象召募股份定价摆设,并划定了刊行方式、申购流程和线上基金 披露要求等;三是完善向特定对象刊行股票的流程要求;四是明确向特定对象刊行股票适用浅易程序的业务流程;五是完善证券刊行中的刊行方案报送和会后重大事项陈诉等机制,同时明确刊行证券购置资产的配套融资参照适用《承销细则》等。

  同时,为了进一步明确市场预期,便于市场主体更好地理解掌握相干羁系要求,上交所聚焦科创板再融资的刊行条件和线上基金 披露要求,就其中的重点问题制定了《审核问答》,主要包括再融资的融资范围和时间间隔、召募资金的投向使用与管理、新增重大倒霉影响的同业竞争和显失公平的关联买卖业务以及重大违法举动的理解与掌握、相干审核程序性要求等10个问答。对于再融资刊行审核中涉及的一般性、共性问题,上交所参照适用证监会公布的《再融资业务若干问题解答》。

  对于科创板上市公司再融资审核,如何体现“以线上基金 披露为焦点”注册制理念的问题,上交全部关卖力人表示,科创板上市公司再融资审核,将承袭科创板IPO审核理念,严酷贯彻落实以线上基金 披露为焦点的证券刊行注册制理念,督促上市公司以投资者投资决议需求为导向,真实、准确、完备地披露相干线上基金 。目前,证监会公布的《科创板再融资措施》已进一步精简优化刊行条件,科创板再融资主要存眷上市公司的规范运行,不再将红利要求作为刊行条件。上交所科创板再融资审核,除存眷上市公司是否切合刊行条件之外,将重点审核上市公司是否充实披露对投资者作出投资决议有重大影响的线上基金 ,是否充实展现了公司谋划面临的风险因素。

  与IPO审核相比,科创板上市公司申请再融资的审核程序基本类同。同时,为了进一步提高审核效率、缩短审核时限,科创板上市公司再融资审核区分向不特定对象刊行证券和向特定对象刊行证券,采取差异化的审核程序。向不特定对象刊行证券的,上交所审核机构提出开端审核意见后将提交上市委审议;向特定对象刊行证券的,则无需提交上市委审议。

  基金公司 审核时限,与科创板IPO审核相比,科创板上市公司再融资的审核周期进一步缩短,上交所自受理之日起2个月内(不包括上市公司的回复时间)出具审核意见;首轮审核问询发出的时间为自受理之日起15个事情日内。同时,上市公司及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问询的时间总计不凌驾2个月。证监会在15个事情日内对上市公司的注册申请作出注册或者不予注册的决定。

  别的,本次科创板再融资制度中设计了向特定对象刊行股票适用的浅易程序,对于运营规范的科创板上市公司,年度股东大会可以根据公司章程的划定,授权董事会决定向特定对象刊行融资总额不凌驾人民币3亿元且不凌驾最近一年末净资产20%的股票。上交所受理浅易程序的申请后,对于保荐人发表明确肯定核查意见的,将不再举行审核问询,自受理之日起3个事情日内出具审核意见并报证监会注册,证监会将自收到买卖业务所审核意见后3个事情日内作出予以注册或不予注册的决定。

  值得注意的是,思量到目前科创板上市公司已基本完成2019年年度股东大会的召开,为充实发挥浅易程序的融资功效,本次公布的《通知》调解了浅易程序2020年的适用要求,上市公司可以通过召开临时股东大会的方式,授权董事会决定申请浅易程序。

基金评论(文章来源:证券日报)

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